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理财中的确定与不确定

发布日期:2019-06-23 浏览次数:
理财中的确定与不确定 


而在人类的历史长河中,人们进化的本能反应是安全感,而安全感的具体表现是“害怕失去”。有一个著名的试验:

两个按钮摆在你面前,一个按钮按下去直接拿1百万美元;

第二个按钮按下去有50%的概率拿1千万美元(50%概率啥都没有);

碰到这种情况,你会选择按下哪个按钮呢?

绝大多数人都会选择直接拿100万美元,虽然从概率上,理性应该选择第二个按钮,但是“害怕失去、厌恶风险”的心理让大多数人变得不理性。

在理财的领域,不确定的事情却往往多于确定的事情。因为投资收益和风险是有内在关系的,想要获得超额收益,就需要承担相应的风险,这就是投资理财中的不确定性。

但是我们可以在股市中找到价值的尺子,比如A股的估值。

当估值处于市场历史低位的时候,这个时候几乎可以判断未来股市确定性会上涨,只是我们不知道时间。也许是三年、也许是五年。1998年以来,A股最长熊七年,总会有个价值回归的确定性。这就是不确定中存在着确定的事情。

再比如说,最近非洲猪瘟影响到了存栏量,我们可以确定性的预知猪肉价格上涨,但是,实际情况是猪肉价格涨了没那么多,而股票翻了好多。这是确定中超预期的事情。

世界是由不确定性组成的,真正伤害我们的,不是我们不知道的事情,而是那些我们自以为知道的事情。

怎么理解这句话?在理财领域,更应该解读为,市场中有很多我们认为确定的事情,但是与我们的预期相差甚远,你以为的不是你以为的。

就拿确定性收益的事情来说,多数投资者对4%的理财收益兴趣远大于一只股票型基金。因为在一年之后,我们可以通过4%的理财赚到了确定性的收益。但是,在拿4%的时候,问一下你理财的长期目标是什么?

往大里说可能是期望实现财富自由,往小里说,可能要跑赢长期的通胀和货币的贬值。但是拉长时间来看,似乎这个目标从长期而言,4%是无法实现的。一个确定性收益的理财,只是延缓了资产缩水的速度。于是有人铤而走险,选择了回报超过8%的P2P,但是,多数人没有拿到所谓确定性的8%。

偏股型基金在过去20年年化16.5%的回报反而因为其短期的不确定性,却淡出了很多人配置的视野。往往能够取得较高收益的人,是克服了自己的不安全感和恐惧,接纳不确定性而取得较高的回报。

还有,我们在有时候,对相对确定的事情却存在侥幸心理。

比如有统计提到,人这一生罹患重大疾病的几率高达72.18%,但是,随着科学技术的进步,80%以上的重疾都能够治愈。不过这有个前提,经济状况和心态平和,那么保险则是为这个不确定的支出做了一层确定性的“防护”。

但是,仍然有很多人在做资产配置规划的时候,只重视当期的收益而忽视潜在的风险。很多人说,我没病买什么保险?其实等有病的时候,就买不了保险了。

任正非有一句话:我们无法准确的预测未来,但仍要大胆的拥抱未来。任老板做的这样好,就是敢于去在确定之外,去主动接纳不确定。想想很多企业家都是如此。

如果理财的目标是希望能够形成未来收入的“第二曲线”,那需要在理财过程中,需不确定中找到确定的事;同时也需要在确定的基础上,尝试不确定的事。通过科学、综合的资产配置和拉长时间来获取稳健的收益。

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