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ETF费率下调成公募趋势

发布日期:2019-06-21 浏览次数:
ETF费率下调成公募趋势







    公募基金市场上ETF在近几年快速扩张,龙头ETF地位的“兴替”牵动着行业的神经,新细分行业ETF也成为众多公募基金的“兵家必争之地”。ETF产品,以其操作透明、风险分散、操作简便、费率便宜等优势,俘获各路资金的芳心,基金数量和规模也不断走高。

    近日,头部ETF产品纷纷下调费率的消息不断刷屏,ETF降费俨然已经成为了公募行业的一大趋势,近期降费的基金公司包括易方达基金、华夏基金、嘉实基金等老牌公募,规模庞大的ETF产品降费进一步挤压了中小基金公司旗下ETF产品的吸引力,部分公司选择跟随策略也是“实属无奈”。

    头部ETF产品喜迎降费

    总费率纷纷降至0.2%

    6月15日,嘉实基金发布了调低旗下嘉实中证500ETF及联接基金费率的公告,公告表示,为更好地满足广大投资者的需求,维护基金份额持有人利益,嘉实基金经与托管行协商一致,并报中国证监会备案,将上述基金管理费年费率由0.50%调低至0.15%,托管费年费率由0.1%调低至0.05%,总费率下降至0.2%。

    在此之前,华泰柏瑞MSCI中国A股国际ETF、华泰柏瑞中证500ETF联接C、易方达沪深300发起式ETF、易方达MSCI中国A股国际通ETF等ETF产品也相继发布了调低管理费率和托管费率的公告。目前来看,费率的下调一般是由此前的不同费率下降至0.2%。

    记者注意到,0.2%的总费率已经是目前公募市场ETF产品的最低水平。目前头部产品中此费率水平的产品已不在少数,如博时央企结构调整ETF、华夏央企ETF、易方达沪深300发起式ETF、银华中证央企结构调整ETF等,上述4只ETF产品的最新规模均在50亿元以上。

    在业内人士看来,降费可以为投资者节约成本,节省下来的费用体现在基金业绩上就是超额收益,因此,基金公司普遍有动力降费。参考海外指数基金发展经验,我国指数基金费率下调也是长期大趋势,后续还会有更多ETF产品相继降费:海外成熟市场指数基金成为主流产品,且费率保持在地位已经是行业的共识。

    不过,投资者在选购ETF产品时也需注意,降低ETF的费率只是众多提升ETF投资吸引力的方式之一,吸引投资者的关键在于打造高品质的ETF,投资者应该基于自己对当前市场的判断、风险偏好,选择适合自己的指数、操作策略的产品,也要关注ETF背后基金经理的操作风格和历史业绩。

    头部公司选择让利

    部分公司“被迫跟随”

    ETF产品操作透明的特点,也使得跟踪相同指数的ETF产品出现较大的同质化,投资者要在相似的ETF中进行选择的参考指标也相对有限。记者从一位FOF投资负责人处了解到,他在挑选ETF产品是主要关注两个指标——规模和费率:规模较高的产品相对稳定,费率低的产品则降低了交易成本。

    这也进一步促成了目前ETF产品的“降费潮”,头部ETF产品率先降低费率后,规模相对较低的ETF产品的市场竞争力被进一步削弱,其背后的基金管理人也选择了跟随策略,被迫迎战。

    不过,也有公募基金公开表示不会跟随降费,有公司负责人表示很多公司选择降费是出于内部资金的考虑,相对于基金的回报来说费率还是很小的一部分,而对于ETF产品而言,头部产品仍具有明显的吸引力,迷你基金要靠降低费率实现规模的快速增长也并非易事,ETF产品规模的累积并非一朝一夕完成。

    记者梳理发现,目前绝大多数ETF产品的管理费率为0.5%、托管费率为0.1%。截至6月20日,公募基金市场上154只股票型ETF产品中,有138只ETF产品的总费率为0.6%(管理费率0.5%、托管费率0.1%),占比近九成;费率最高的3只ETF产品总费率为0.7%(管理费率0.6%、托管费率0.1%),费率最低的10只ETF产品总费率为0.2%(管理费率0.15%、托管费率0.05%)。

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